Apollo Funds Adquirirá de KKR su Interés en Cardenas Markets

Una vez completada la adquisición, la compañía de la cartera de Apollo Funds, Tony’s Fresh Market, se combinará con Cardenas Markets para crear una cadena de supermercados hispanos y étnicos líder.

NUEVA YORK – 14 de junio de 2022 – Apollo (NYSE: APO) anunció ayer que los fondos administrados por sus afiliados (los «Apollo Funds») han acordado adquirir Cardenas Markets («Cárdenas»), un supermercado líder de comestibles enfocado en servir a la comunidad hispana, de fondos de inversión afiliados a KKR, una firma líder de inversión global. Una vez completada la transacción, Apollo Funds combinará Tony’s Fresh Market, una compañía de su cartera con sede en Chicago, con Cardenas Markets, que opera en California, Nevada y Arizona, para crear un supermercado hispano y étnico líder. Ambas compañías continuarán operando bajo sus respectivas marcas y liderazgo existente, mientras se benefician de una mayor escala, capacidades complementarias y una geografía operativa ampliada.

Fundada en 1981, Cárdenas es una de las cadenas de supermercados hispanos más grandes del país con un concepto de tienda diferenciado que ofrece comestibles especializados de alta calidad a precios asequibles. La compañía, dirigida por el CEO Doug Sanders, opera hoy 59 tiendas y obtiene productos de más de 500 proveedores. La huella combinada de Cardenas-Tony abarcará casi 80 tiendas en el oeste y medio oeste de los Estados Unidos con aproximadamente $ 1.8 mil millones en ingresos combinados. Sanders se desempeñará como CEO de la compañía combinada y la cadena Cardenas, mientras que Frank Ingraffia continuará sirviendo como CEO de la cadena Tony’s.

«Desde que nos unimos a Cárdenas, hemos hecho un gran progreso en el crecimiento y la mejora de nuestras operaciones con el apoyo de KKR, y estoy emocionado con la oportunidad de que nuestro equipo ahora se asocie con Frank y el equipo de Tony’s, aprovechando nuestras fortalezas colectivas. Juntos, como dos de los supermercados hispanos y étnicos de la más alta calidad, podemos ofrecer un valor aún mayor a las comunidades a las que servimos», dijo Doug Sanders, CEO de Cárdenas. «Apollo private equity tiene un extenso historial de éxito en el comercio minorista de alimentos, y estoy encantado de asociarme con Andy Jhawar y el equipo de Apollo nuevamente en este emocionante próximo capítulo para Cárdenas. También me gustaría agradecer a KKR, que ha sido un gran socio estratégico en los últimos seis años, ayudándonos a crecer y profesionalizar el negocio».

Andrew Jhawar y Joanna Reiss, socios de Apollo Private Equity Partners, dijeron: «Cárdenas ha crecido significativamente en los últimos años bajo el liderazgo de Doug y estamos entusiasmados de acelerar su crecimiento en combinación con Tony’s en esta próxima fase. Estamos entusiasmados de asociarnos una vez más con Doug después de nuestra exitosa inversión en Sprouts Farmers Market, que Doug dirigió como CEO bajo la propiedad de Apollo Funds. Cárdenas y Tony’s tienen posiciones sólidas en el espacio de comestibles étnicos, y juntos pueden aprovechar las mejores prácticas a través de sus estrategias complementarias de comercialización, programas de lealtad del cliente y más. Esta transacción combinará lo mejor de ambos minoristas y brindará mayores oportunidades y escala para las respectivas marcas y equipos a medida que continúan brindando comestibles asequibles y de calidad a comunidades diversas».

En 2016, KKR adquirió Cardenas Markets de la familia Cárdenas con la tesis de transformar el negocio en una plataforma de crecimiento. Bajo la propiedad de KKR, Cárdenas duplicó su tamaño a través de una combinación de crecimiento orgánico y adquisiciones estratégicas.

Vishal Patel, Director General de KKR, dijo: «Estamos inmensamente agradecidos por todo lo que Doug y el equipo de liderazgo han hecho para construir una gran compañía dedicada a llevar comestibles frescos y asequibles a las comunidades a las que sirve, de acuerdo con los valores que la familia Cárdenas inculcó en el negocio. Estamos seguros de que Apollo y Tony’s Fresh Market son los socios adecuados para Cárdenas a medida que entra en su próximo capítulo de crecimiento».

La transacción está sujeta a las condiciones de cierre habituales y se espera que se complete para el tercer trimestre de 2022. Los términos financieros de la transacción no fueron revelados.

Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP actuaron como asesores legales de Apollo Funds.

Solomon Partners actuó como asesor financiero principal de Cardenas Markets y KKR. BMO Capital Markets también asesoró, y Kirkland & Ellis LLP se desempeñó como asesor legal de Cardenas Markets y KKR. Credit Suisse, Wells Fargo y Rabobank han proporcionado financiamiento de deuda comprometido para la transacción.

Acerca de Apollo

Apollo es un gestor de activos alternativos globales de alto crecimiento. En nuestro negocio de gestión de activos, buscamos proporcionar a nuestros clientes un retorno excesivo en cada punto a lo largo del espectro de riesgo-recompensa, desde el grado de inversión hasta el capital privado, con un enfoque en tres estrategias de inversión: rendimiento, híbrido y capital. Durante más de tres décadas, nuestra experiencia en inversiones a través de nuestra plataforma totalmente integrada ha servido a las necesidades de rendimiento financiero de nuestros clientes y ha proporcionado a las empresas soluciones de capital innovadoras para el crecimiento. A través de Athene, nuestro negocio de servicios de jubilación, nos especializamos en ayudar a los clientes a lograr la seguridad financiera al proporcionar un conjunto de productos de ahorro para la jubilación y actuar como proveedores de soluciones para las instituciones. Nuestra paciencia, creatividad y conocimiento a como invertimos, alinea a nuestros clientes, las empresas en las que invertimos, nuestros empleados y las comunidades a las que impactamos, para ampliar las oportunidades y lograr resultados positivos. Al 31 de marzo de 2022, Apollo tenía aproximadamente $ 513 mil millones en activos bajo administración. Para obtener más información, visite www.apollo.com.

Acerca de Cardenas Markets, LLC

Cardenas Markets tiene su sede en Ontario, CA, y ahora opera un total de 51 tiendas bajo la marca de Cardenas, 7 tiendas bajo la marca de Los Altos Ranch Markets, y 1 tienda bajo la marca de Cardenas Ranch Markets. Hoy en día, Cardenas Markets es una de las cadenas de supermercados hispanos más grandes del país con tiendas en California, Nevada y Arizona. Para obtener más información, visite cardenasmarkets.com.

Acerca de KKR

KKR es una firma de inversión global líder que ofrece gestión de activos alternativos, así como mercados de capitales y soluciones de seguros. KKR tiene como objetivo generar retornos de inversión atractivos siguiendo un enfoque de inversión paciente y disciplinado, empleando personas destacadas y apoyando el crecimiento en sus compañías y comunidades de cartera. KKR patrocina fondos de inversión que invierten en capital privado, crédito y activos reales y tiene socios estratégicos que administran fondos de cobertura. Las subsidiarias de seguros de KKR ofrecen productos de jubilación, vida y reaseguro bajo la administración de Global Atlantic Financial Group. Las referencias a las inversiones de KKR pueden incluir las actividades de sus fondos patrocinados y subsidiarias de seguros. Para obtener información adicional sobre KKR & Co. Inc. (NYSE: KKR), visite el sitio web de KKR en www.kkr.com y en Twitter @KKR_Co.